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अल्फा और बीटा के साथ अपने पोर्टफोलियो से बेहतर प्रदर्शन एक निवेशक के दो विभागों, एक अल्फा पोर्टफोलियो और एक बीटा पोर्टफोलियो में एक पोर्टफोलियो को अलग करती है, वह या वह वह या वह सामने आ रहा है, जो करने के लिए जोखिम की पूरी संयोजन पर अधिक नियंत्रण होगा। व्यक्तिगत रूप से अल्फा और बीटा के लिए अपने जोखिम का चयन करके, आप लगातार अपने कुल पोर्टफोलियो के भीतर वांछित जोखिम के स्तर को बनाए रखने के द्वारा रिटर्न बढ़ा सकते हैं। यह आपके लिए काम कर सकते हैं जानने के लिए आगे पढ़ें। देखें: जोखिम को जोड़ने के बिना अल्फा जोड़ना हम शुरू करने से पहले, आप कुछ प्रमुख शब्दों और अवधारणाओं, अर्थात् अल्फा, बीटा, व्यवस्थित जोखिम और विशेष स्वभाव का जोखिम समझने की आवश्यकता होगी। बीटा - कुल मिलाकर बाजार रिटर्न के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है कि एक पोर्टफोलियो से उत्पन्न वापसी। बीटा के संपर्क में व्यवस्थित जोखिम के लिए जोखिम के बराबर है। अल्फा बाजार रिटर्न के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है कि एक पोर्टफोलियो की वापसी का हिस्सा है, और बाजार के रिटर्न से इस तरह स्वतंत्र है। अल्फा - विशेष स्वभाव का जोखिम के आधार पर बंद उत्पन्न वापसी। व्यवस्थित जोखिम - बाजार के भीतर किसी भी सुरक्षा के क्षेत्र में निवेश से आता है कि जोखिम। एक व्यक्ति सुरक्षा के पास है कि व्यवस्थित जोखिम के स्तर पर यह कुल मिलाकर बाजार के साथ है कैसे सहसंबद्ध पर निर्भर करता है। इस मात्रात्मक बीटा जोखिम का प्रतिनिधित्व करती है। विशेष स्वभाव का जोखिम - एक भी सुरक्षा (या निवेश वर्ग) में निवेश करने से आता है कि जोखिम। एक व्यक्ति सुरक्षा के पास विशेष स्वभाव का जोखिम के स्तर के अपने अद्वितीय विशेषताओं पर अत्यधिक निर्भर है। इस मात्रात्मक अल्फा जोखिम का प्रतिनिधित्व करती है। (नोट:। एक पोर्टफोलियो एक से अधिक अल्फा स्थिति होता है जब एक भी अल्फा स्थिति अपने आप ही विशेष स्वभाव का जोखिम है, पोर्टफोलियो तो सामूहिक रूप से प्रत्येक अल्फा स्थिति के विशेष स्वभाव का जोखिम को प्रतिबिंबित करेगा।) अल्फा बीटा फ्रेमवर्क पोर्टफोलियो के रिटर्न का यह माप अल्फा बीटा ढांचे कहा जाता है। एक समीकरण समय की इसी अवधि में बाजार की वापसी की तुलना में पोर्टफोलियो की वापसी का उपयोग करके रेखीय प्रतिगमन विश्लेषण के साथ ली गई है। प्रतिगमन विश्लेषण से गणना समीकरण एक सरल रेखा समीकरण कि "सबसे अच्छा फिट बैठता है" डेटा हो जाएगा। इस समीकरण से उत्पादित लाइन की ढलान पोर्टफोलियो का बीटा है, और y अवरोधन (बाजार के रिटर्न से नहीं समझाया जा सकता है कि हिस्सा) उत्पन्न किया गया था कि अल्फा है। बीटा देखते हैं, यह जानने के लिए। Gauging कीमत उतार चढ़ाव) बीटा एक्सपोजर घटक यह क्या है? कई इक्विटी का निर्माण किया है कि एक पोर्टफोलियो स्वाभाविक कुछ बीटा जोखिम होगा। एक व्यक्ति सुरक्षा में बीटा जोखिम समय का एक दिया अवधि में एक निश्चित मूल्य नहीं है। यह एक स्थिर मूल्य पर नहीं ठहराया जा सकता है कि व्यवस्थित जोखिम के लिए अनुवाद। बीटा घटक अलग करके, एक निवेशक अपने या अपने खुद के जोखिम सहिष्णुता के अनुसार बीटा जोखिम के एक नियंत्रित निर्धारित राशि रख सकते हैं। यह और अधिक सुसंगत पोर्टफोलियो के रिटर्न का निर्माण करके पोर्टफोलियो के रिटर्न को बढ़ाने में मदद करता है। अल्फा और बीटा क्रमशः विशेष स्वभाव का जोखिम और व्यवस्थित जोखिम, के लिए विभागों को बेनकाब; बहरहाल, यह जरूरी नहीं कि एक नकारात्मक बात नहीं है। एक निवेशक के सामने आ रहा है, जो करने के लिए जोखिम की डिग्री उम्मीद की जा सकती है कि संभावित वापसी की डिग्री करने के लिए जोड़ा जाता है। आपका पोर्टफोलियो कैसे जोखिम भरा है में जोखिम के बारे में और अधिक जानकारी प्राप्त? । जोखिम सहनशीलता को व्यक्तिगत और जोखिम और जोखिम पिरामिड निर्धारण। कैसे आप जोखिम चयन करते हैं? आप बीटा जोखिम के एक स्तर का चयन करने से पहले, आप पहली बार आप कुल मिलाकर बाजार का प्रतिनिधित्व करता लग रहा है कि एक सूचकांक का चयन करना होगा। कुल इक्विटी बाजार में आम तौर पर सपा 500 सूचकांक का प्रतिनिधित्व करती है। इस बाजार में आंदोलन गेज करने के लिए सबसे व्यापक रूप से इस्तेमाल सूचकांक है, और निवेश के विकल्प की एक विस्तृत विविधता है। आप सही रूप में एक पूरे के रूप में बाजार का प्रतिनिधित्व नहीं करता सपा 500 लगता है, आप बेहतर है कि आप के अनुरूप हो सकता है कि मिल जाएगा कि अन्य अनुक्रमित के बहुत सारे हैं। अन्य इंडेक्सेस की कई सपा 500 करता है कि निवेश विकल्पों की व्यापक विविधता की जरूरत नहीं है के रूप में एक सीमा है, लेकिन वहाँ है। यह आमतौर पर बीटा जोखिम प्राप्त करने के लिए सपा 500 सूचकांक का उपयोग करने के लिए व्यक्तियों को सीमित करता है। अब आप अपने पोर्टफोलियो के लिए बीटा जोखिम के एक वांछित स्तर का चयन करना होगा। आप एक सपा 500 इंडेक्स फंड में अपनी पूंजी का 50% निवेश और नकदी में बाकी रहते हैं, तो आपके पोर्टफोलियो 0.5 का बीटा है। आप एक सपा 500 इंडेक्स फंड में अपनी पूंजी का 70% निवेश और नकदी में बाकी रहते हैं, तो आपके पोर्टफोलियो बीटा 0.7 है। सपा 500 यह एक बीटा जोखिम का चयन 1 के एक बीटा होगा कि इसका मतलब बेहद व्यक्तिगत है, और कई कारकों के आधार पर किया जाएगा, जो कुल मिलाकर बाजार का प्रतिनिधित्व करता है क्योंकि यह है। एक प्रबंधक बाजार सूचकांक के कुछ प्रकार के बेंचमार्क गया था, तो उस प्रबंधक शायद बीटा जोखिम के एक उच्च स्तर के लिए चुनते हैं। अगर प्रबंधक एक निरपेक्ष वापसी के लिए लक्ष्य था। वह या वह शायद एक नहीं बल्कि कम बीटा जोखिम है चुनना होगा। बीटा एक्सपोजर प्राप्त करने के तरीके इंडेक्स फंड खरीद: बीटा जोखिम प्राप्त करने के लिए तीन बुनियादी तरीके हैं। एक वायदा अनुबंध खरीदने के लिए या इंडेक्स फंड और वायदा अनुबंध दोनों के कुछ संयोजन खरीदते हैं। प्रत्येक विकल्प के फायदे और नुकसान हैं। बीटा जोखिम प्राप्त करने के लिए एक सूचकांक कोष का उपयोग करते समय, प्रबंधक स्थिति की स्थापना करने के लिए नकदी की एक बड़ी राशि का उपयोग करना चाहिए। लाभ, हालांकि, इंडेक्स फंड ही खरीदने पर कोई सीमित समय के क्षितिज है कि वहाँ है। बीटा जोखिम प्राप्त करने के लिए सूचकांक वायदा खरीदने, एक निवेशक केवल सूचकांक में ही खरीदने के रूप में एक ही आकार की स्थिति को नियंत्रित करने के लिए नकदी के एक हिस्से की जरूरत है। नुकसान यह है कि एक एक वायदा अनुबंध के लिए एक निपटान की तारीख का चयन करना होगा, और इस कारोबार में अधिक लेन-देन की लागत बना सकते हैं। (इंडेक्स में निवेश अनुक्रमित के बारे में अधिक पढ़ें।) अल्फा घटक एक निवेश शुद्ध अल्फा किया जा सके, इसके रिटर्न बीटा के लिए जिम्मेदार ठहराया रिटर्न से पूरी तरह से स्वतंत्र होना चाहिए। सांख्यिकीय आर्बिट्रेज: शुद्ध अल्फा की परिभाषा उदाहरण देना कि कुछ रणनीतियों की तरह बातें कर रहे हैं। इक्विटी तटस्थ बचाव रणनीतियों, निश्चित आय बाजार में तरलता प्रीमियम की बिक्री, आदि कुछ पोर्टफोलियो प्रबंधकों व्यक्ति इक्विटी खरीदने के लिए उनके अल्फा विभागों का उपयोग करें। इस विधि नहीं शुद्ध अल्फा, बल्कि इक्विटी चयन में प्रबंधक के कौशल है। यह एक सकारात्मक अल्फा वापसी बनाता है, लेकिन यह "दागी अल्फा" के रूप में भेजा जाता है। इसकी वजह यह शुद्ध अल्फा होने से इस वापसी रहता है जो व्यक्ति इक्विटी, की खरीद के साथ साथ चला जाता है कि परिणामी बीटा जोखिम के दागी है। इस रणनीति को दोहराने की कोशिश व्यक्तिगत निवेशकों निष्पादन का पसंदीदा तरीका होना करने के लिए दागी अल्फा के उत्पादन के बाद के परिदृश्य मिलेगा। इस वजह से शुद्ध अल्फा रणनीतियों में विशेषज्ञ है कि पेशेवर चलाने, निजी स्वामित्व वाली धनराशि (लापरवाही से बुलाया हेज फंड) में निवेश करने में असमर्थता के लिए है। (। फंड से बचाव के लिए परिचय देखें, हेज फंडों के बारे में अधिक जानने के लिए -। भाग एक भाग दो और बचाव कोष का संक्षिप्त इतिहास) इस अल्फा पोर्टफोलियो आवंटित किया जाना चाहिए पर एक बहस के बारे में कुछ नहीं है। एक पद्धति एक पोर्टफोलियो प्रबंधक अल्फा पीढ़ी के लिए अलग सेट अल्फा पोर्टफोलियो की पूंजी के साथ एक बड़े अल्फा "शर्त" बनाना चाहिए जो बताता है। यह एक एकमात्र व्यक्ति निवेश की खरीद में नतीजा होगा और यह अल्फा पोर्टफोलियो के भीतर निर्धारित राजधानी की पूरी राशि का प्रयोग करेंगे। वहाँ कुछ एक भी अल्फा निवेश जोखिम भरा भी कहना है कि हालांकि, क्योंकि निवेशकों के बीच कुछ असहमति है, और एक प्रबंधक के जोखिम विविधीकरण प्रयोजनों के लिए कई अल्फा पदों पर पकड़ चाहिए। (अस्थिरता माप को समझने में अल्फा के बारे में पढ़ने रखें।) यह सब एक साथ डालें आप एक पोर्टफोलियो के भीतर बीटा जोखिम है क्यों करना चाहते हैं कुछ सवाल हो सकता है। सब के बाद, आप पूरी तरह से यदि आप ऐसा नहीं होता है, शुद्ध विशेष स्वभाव का जोखिम के लिए जोखिम के माध्यम से असहसंबद्ध रिटर्न के लिए पूरी तरह से शुद्ध अल्फा स्रोतों में निवेश करने और अपने आप को बेनकाब कर सकता है? कारण निष्क्रिय ऐतिहासिक बीटा जोखिम के साथ हुआ है कि लंबे समय से अधिक लाभ पर कब्जा करने के लाभों में निहित है। एक अल्फा पोर्टफोलियो और एक बीटा पोर्टफोलियो: एक निवेशक एक समग्र पोर्टफोलियो में सामने आ रहा है, जो करने के लिए कुल जोखिम पर अधिक नियंत्रण करने के लिए, वह या वह दो विभागों में इस पोर्टफोलियो को अलग करना होगा। यहाँ से निवेशक सबसे फायदेमंद होगा बीटा जोखिम का स्तर क्या तय करना होगा। इस निर्णय से अतिरिक्त पूंजी तो सबसे अच्छा अल्फा बीटा रूपरेखा बनाने के लिए एक अलग अल्फा पोर्टफोलियो में उपयोग करने के लिए लगाया जाता है।